Стоит ли вкладывать деньги в сеть магазинов «Детский Мир»?

IPO детский мир

Сделка по выходу «Детского Мира» на Московскую биржу ожидалась еще в 2014 году, но была отменена из-за санкций. Сейчас, когда фондовый рынок находится в стадии роста, главный акционер компании АФК «Система» принял решение о размещении 30% уже существующих акций (эмиссии пока не будет) на Московской Бирже. Точная оценка капитализации компании пока уточняется, но аналитики уже говорят, что IPO «Детского мира» может стать самым крупным за последние 3 года.

  • Справка: «Детский мир» — компания, являющаяся лидером на российском рынке в сегменте продаж детских товаров. На конец 2015 года компания занимала около 32% специализированного розничного рынка детских товаров (24% в 2014 году). На начало 2017 года компания владеет 525 магазинами, из которых 468 расположены в России, 12 — в Казахстане и 45 — в России, работающие под брендом ELC. По оценкам аналитиков капитализация «Детского мира» составляет около 1-1,2 млрд рублей. 75% компании принадлежат холдингу АФК «Система», 23,1% — совместному инвестиционному фонду (Россия — Китай).

IPO «Детский мир» — может ли это быть интересно инвестору?

Несмотря на то, что планируется разместить около 30% акций, собственником компании останется АФК «Система», потому никаких кардинальных перемен скорее всего в политике «Детского мира» не произойдет. Стабильность и понимание того, что размещение бумаг не связано с какими-то внутренними проблемами, говорит о том, что частным инвесторам стоило бы этим активом заинтересоваться. За последние 3 года компания фактически в 3 раза нарастила свою долю на рынке детских товаров. И хотя в России потолок роста уже почти достигнут, компания постепенно увеличивает свое присутствие в других странах.

IPO «Детский мир» будет проведено в марте и до конца квартала сделка будет закрыта. Организаторы размещения — инвестиционные банки Credit Suisse, Goldman Sachs, Morgan Stanley. Скорее всего, они же и выкупят большую часть размещаемых бумаг (до 20%). Пока что акции будут включены в 3-й уровень списка (тикер DSKY), но в будущем компания намерена перебраться в 1-й рейтинг. Чтобы акции попали в первый список, не менее 10% ценных бумаг должны находиться в свободном доступе.

детский мир на бирже

Справка. Самые крупные IPO на МБ за последние 15 лет (дол. США):

  • «Роснефть» (14 июля 2006) — 10,66 млрд;
  • ВТБ (11 мая 2007) — 7,99 млрд;
  • UC Rusal (22 января 2010) — 2,24 млрд;
  • ПИК (31 мая 2007) — 1,93 млрд;
  • «Мегафон» (28 ноября 2012) — 1,83 млрд;
  • АФК «Система» (9 февраля 2005) — 1,56 млрд;
  • «Яндекс» (23 мая 2011) — 1,44 млрд;
  • AFI Development (2 мая 2007) — 1,4 млрд;
  • TCS Holding (22 октября 2013) — 1,09 млрд;
  • ТМК (31 октября 2006) — 1,07 млрд;
  • «Комстар-ОТС» (7 февраля 2006) — 1,06 млрд;
  • «ru» (5 ноября 2010) — 1 млрд;
  • «Новатэк» (21 июля 2005) — 966 млн;
  • НМТП (2 ноября 2007) — 955 млн;
  • «Лента» (28 февраля 2014) — 952 млн.

IPO «Детский мир» станет 16-м крупнейшим выходом компании на Московской бирже. За последний год выручка компании выросла на 36% — до 79,2-79,8 млрд рублей (точной цифры по 2016 году еще нет). Большинство аналитиков склоняются к тому, что именно поддержка АФК «Система» поможет компании наращивать прибыль. Сегмент достаточно популярный и с ростом доходов населения спрос на товары для детей будет только увеличиваться. Плюс компании также еще и в том, что «Детский мир» смог показать прибыль даже в кризисный период, а китайский акционерный капитал означает возможную поддержку со стороны Азии.

Рекомендация. IPO «Детский мир» — хорошая инвестиционная идея для частного инвестора. Бумаги компании после сделки к концу второго квартала могут вырасти на 18-22%, но приобретать бумаги в первый же день после IPO не стоит. В 50% случаев мгновенный рост заканчивается не менее сильным спадом, то есть коррекцией. Потому буквально после первого же отката бумаги можно покупать.

Подпишитесь на новости компаний  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

Комментарии

  • Макс-трейдер 23.03.2017 at 10:49

    С наступлением оттепели в нашей экономике все крупные ритейлеры будут понемногу расти вместе с ростом спроса. Так что, думаю, инвестиция была бы неплохая. Правда, пока за месяц акции просели. Потому может имел бы смысл выждать просадку и только потом инвестировать.

    Ответить