Заранее предупрежу, это только лишь один из методов оценки эффективности стратегии, который конечно же не может быть совершенным. Но в качестве подстраховки вполне рабочий инструмент. К тому же профессиональный трейдер должен знать все возможные инструменты, чтобы на их основе создать что-то свое или найти то, что будет наиболее комфортно именно ему.
Коэффициент Шарпа: оценка эффективности ТС
Эффективность стратегии сравнивается по их прибыльности на сравнительно одинаковом интервале времени, но это только лишь поверхностное суждение. Например, две разные стратегии могут показать за день одинаковую доходность, но иметь при этом разные риски. Иными словами, нередка ситуация, когда менее прибыльная стратегия оказывается более эффективной за счет минимального риска. Не следует забывать и о рыночной ситуации: одна стратегия может быть эффективна на волатильных рынках, другая на определенной валютной паре в зависимости от ликвидности.
Коэффициент Шарпа применяют для оценки финансовых активов и инвестиционных портфелей, но на Форексе ему также можно найти применение.
Формула расчета: Sharp = (R — Rf) / Si
Суть коэффициента Шарпа в отношении разницы доходности и безрискового дохода торговой стратегии к риску:
- R — доход за фиксированный период. В относительном и абсолютном выражении доходность от стратегии можно найти в статистике торговой платформы Метатрейдер. Желательно использовать доходность за период 1 год и выше;
Новую стратегию тестировать больше года будет только профессионал с хорошим терпением. Потому чаще всего коэффициент Шарпа применяется при покупке уже готовых стратегий (или оценке их бесплатных версий) на основе стейтмента — расшифровки основных показателей торговой тактики.
- Rf — безрисковый доход (чаще применяется для фондового рынка). Пример: казначейские краткосрочные векселя. Для валютного рынка этот параметр опускают, хотя это и неправильно. Я бы рекомендовал принять во внимание в качестве безрискового коэффициента, например, доход от курсовой разницы (если бы стартовый депозит лежал бы в наличности) или доходность депозита в банке;
- Si — отклонение доходности. Определяется средней волатильностью валютной пары в том же выражении, что и доходность (проценты или количественные единицы).
За оптимальное значение принят коэффициент «1», что означает хорошую стратегию. Если коэффициент Шарпа ниже «1», это не очень хорошо, но терпимо. Отрицательное значение коэффициента — стратегия убыточна.
Пример 1:
- начальный депозит — 100 дол. США;
- торговый период — 1 год;
- доходность за год — 250% или 250 дол. США прибыли;
- волатильность валютной пары за 12 месяцев (разность между значением котировок на начало и конец периода) — 124 пункта.
Коэффициент Шарпа = 250/124 = 2,01. Хорошая стратегия.
Пример 2:
- начальный депозит — 500 дол. США;
- торговый период — 1 год;
- доходность за год — 60% или 300 дол. США прибыли;
- волатильность — 1342 пункта.
Коэффициент Шарпа = 300/1342 = 0,22.
Вывод: в первом случае доходность при заданной волатильности уж очень фантастическая. Или стоит искать подвох, или трейдеру очень повезло. Во втором случае наоборот стратегия относится к высокорисковым с большим доходом. Выбрав вторую стратегию, трейдер рискует или много заработать, или все потерять. И если бы было получено оптимальное значение «1» с небольшим отклонением, стратегию можно было бы назвать оптимальной.
Отсутствие коэффициента безрискового дохода искажает расчеты, поскольку в итоге коэффициент показывает 100% гарантию прибыльности стратегии, что не верно по сути. Примите это во внимание, когда будете проверять работу данного инструмента на практике!
Комментарии