Экс-победитель конкурса «Лучший частный инвестор» призвал трейдеров прибегнуть к так называемой «голодовке» — отказаться на 1 день от торговли на срочном рынке, протестуя против поднятия Московской биржей торговых комиссий.
- Конкурс «Лучший частный инвестор» проводится Московской биржей ежегодно. В частности, в 2016-м году период его проведения — 15 сентября — 15 декабря. Победитель получает приз в размере 1 млн рублей. Также предусмотрены 5 основных номинаций 10 дополнительных, в которых также предусмотрено финансовое вознаграждение.
Комиссии биржи убивают роботов
Бывший победитель конкурса МБ Вадим Кулешов призвал трейдеров 22 ноября отказаться от срочных торгов, назвав это действие «голодовкой». Будучи алгоритмическим трейдером, Кулешов считает, что комиссии биржи по всем контрактам срочного рынка, которые были подняты в октябре, сделают торговлю фьючерсами и опционами нерентабельной.
- Отечественный рынок фьючерсов и опционов практически не развит из-за относительно небольших объемов торгов (в отличие от американского рынка). Те, кто все-таки пытаются работать с деривативами, отмечают, что из-за комиссий соотношение чистой прибыли в комиссии биржи составляет 1, а то и вовсе 0,5. Поднятие тарифов сделает торговлю неприбыльной, то есть нивелирует эффективность применения на рынке роботов. Переход на ручной режим торговли, по мнению трейдеров, приведет к тому, что часть из них перейдет в другую нишу, часть — снизит обороты.
Новые комиссии вступили в силу с 3 октября и их размер увеличен практически вдвое. Впрочем, представители Московской биржи в своих комментариях выражают оптимизм, причины которому не ясны. Согласно статистике обороты на рынке фьючерсов и опционов России в октябре упали на 7,2 трлн рублей (на 26%) в сравнении с сентябрем. И хотя МБ связывает это с сезонным фактором (осеннее снижение объемов торгов на мировых рынках), как объяснить, что в сравнении с октябрем 2015 года обороты упали на 30% — вопрос риторический.
- Возможно, в чем-то представители Московской биржи и правы. Если обратиться все к той же статистике, то в сравнении с сентябрем обороты на фондовом рынке России упали на 19%, на валютном — на 6%, а вот на денежном рынке обороты выросли на 60%. Таким образом произошло классическое перераспределение денег. В случае со срочным рынком ситуация аналогична: комиссии биржи приведут к тому, что трейдеры переведут капитал на другие рынки. А учитывая, что МБ в своей отрасли практически монополист, оттока клиентов с большой вероятностью не будет.
По сообщению Московской биржи, тарифы, которые действуют уже месяц, не повлияли на объемы торгов на срочном рынке, а в сравнении с динамикой привлечения клиентов и вовсе были проигнорированы. Более чем за год количество активных клиентов выросло на 10% (до 49,7 тыс. человек), правда, как это соотносится с падением объемов торгов на 30% за тот же период, остается непонятным. Трейдеры же снижение торговых объемов связывают именно с комиссионными сборами, которые «съедают» практически всю прибыль. Причем, речь идет о всех биржевых сборах.
Первый месяц уже показал, что трейдеры практически проигнорировали повышение комиссий. Крупные клиенты, работающие с большими объемами к повышению тарифов отнеслись равнодушно, поскольку обороты позволяют комиссии окупать. Больше всего пострадают инвесторы с мелкими депозитами, но с другой стороны, укрупнение клиентов положительно отразится на биржевой торговле. Крупные клиенты — это профессиональные инвесторы и управляющие компании, услугами доверительного управления и могут воспользоваться мелкие трейдеры. Поднятие комиссии биржи станет своего рода заградительным барьером для непрофессиональных трейдеров.
Пока что среди самых недовольных — алготрейдеры, занимающиеся высокочастотной торговлей. Но даже их уход вряд ли существенно повлияет на ликвидность. Тем более что снижение торговых оборотов наблюдается повсеместно.
Комментарии