Еще несколько лет назад стремительный взлет биткоина привлек огромные инвестиции в этот актив. Правда, криптовалюта так же стремительно и ушла вниз, а правовой статус виртуальной валюты и вовсе не определен во многих странах мира. Стоит ли рассматривать инвестиции в биткоин в качестве альтернативной инвестиционной идеи?
Найти брокера, который предложит инвестиции в биткоин, обладающего какими-либо сертификатами или лицензиями (то есть даст гарантию вывода денег в последующем), практически невозможно. Криптовалюты имеют весьма скользкий статус, и потому инвестиции в них весьма рискованны. Впрочем, это не останавливает тех, кто хочет сам эмитировать электронные деньги. Ведь, например, еще в 2011-м году биткоин стоил 2 дол. США, а в 2013-м — более 1000 дол. США. И пусть в 2014-м криптовалюта снова обесценилась в 5 раз.
Инвестиции в биткоин: покупать или продавать?
В октябре 2015-го года стоимость биткоина находилась на отметке 303 дол. США, на начало мая криптовалюта достигла уровня 450 дол. США, показав доходность в 50% за 6 месяцев. Такой доходностью могут похвастаться далеко не все инвестиционные фонды, и уж тем более до такой доходности далеко драгоценным металлам. Пока что аналитики склонны к тому, что инвестиции в биткоин весьма перспективны, поскольку есть все основания для роста к уровню в 600 дол. США.
Понятия «криптовалюта» и «виртуальная валюта» появились в экономике буквально 10 лет назад. Изначально под виртуальной валютой подразумевались электронные деньги, которыми расплачивались в игровых сообществах или социальных сетях. Такой вид заработка, как «геймерство» можно назвать первым прообразом криптовалют: заядлые игроки зарабатывали артефакты в игре (что можно сравнить с «майнингом» — эмиссией криптовалют), после чего продавали их за реальные деньги.
Со временем понятие электронных денег расширилось — появились электронные кошельки, в которых с юридической точки зрения происходит передача имущественных прав — «титульных знаков» (то есть виртуальной валюты). Однако, электронные кошельки — это всего лишь виртуальные посредники для передачи «титульных знаков», которые конвертируются в реальные деньги. Эти электронные деньги не имеют эмиссии, являясь эквивалентом живых денег. Криптовалюта же эмитируется электронным алгоритмом.
Криптовалюта — цифровая валюта, принцип эмиссии которой основан на асимметричном шифровании.
Первая валюта Bitcoin появилась в 2009-м году и быстро получила признание по нескольким причинам:
- стоимость валюты формируется на основании спроса и предложения, поскольку не привязана к какому-либо активу. Криптовалюта сама по себе является активом;
- эмиссию может осуществить любой пользователь. Правда, в домашних условиях это нерентабельно и долго;
- ряд стран дал преференции биткоину, признав его в качестве как минимум актива (а в некоторых странах и в качестве платежного средства);
- биткоин понятен для инвесторов, поскольку принцип его обращения аналогичен электронным деньгам;
- криптовалюта защищена, поскольку обращается только на специализированных площадках и её использование возможно только внутри специальной системы.
Успех биткоина, который с 2-х дол. США достиг 1000 дол. США попробовали повторить и другие криптовалюты — к 2014-му году их было уже больше 80-ти. Однако, если уже есть один привлекательный актив, зачем вкладывать деньги в его полный аналог?
Причины мгновенного роста биткоина в ноябре 2013-го года:
- биткоин в США был признан финансовым инструментом комитетом сената США, что позволило вывести актив на биржевые площадки;
- в Китае криптовалюту стали использовать в качестве вывода капитала из страны, поскольку операции с биткоином анонимны;
- относительно новый актив смог заинтересовать инвесторов, которые спекулятивным спросом и подняли курс криптовалюты.
Как и в случае с «доткомами«, и с ипотечными закладными мыльный пузырь должен был лопнуть. Первым звонком стал запрет Китая на торговлю биткоином для юридических лиц (один из способов противодействия выводу из страны капитала). Тогда биткоин упал до 950 дол. США (на 20%). Вторым звонком стало банкротство японской специализированной биржи MtGox в феврале 2014-го. Официальная причина — действия хакеров. До взлома биржи через неё проходило около 80% мирового оборота биткоина. Через 2 недели обанкротился и канадский интернет-банк Flexcoin, якобы тоже из-за хакеров.
Из-за череды банкротств интернет-бирж в рамках экономической безопасности ограничения начали вводить страны. Первым на уровне госрегулирования криптовалюты запретил Вьетнам, Бангладеш и Боливия. Германия допустила криптовалюту в качестве «личного денежного средства», в США биткоин приравнен к активу (в том числе и с точки зрения налогообложения). Япония заняла нейтральную позицию, ограничив инвестиции в биткоин для финансовых учреждений. Норвегия и Россия приравняли биткоин к биржевому инструменту, но запретили в качестве платежного (финансового) средства.
Минимальное значение криптовалюты было достигнуто в июне 2015-го — 230 дол. США. Мировые инвесторы скептически относятся к криптовалютам: Уоррен Баффет в принципе не считает их активом и считает, что через 10-20 лет их эра закончится.
Будущее криптовалют под большим вопросом из-за нескольких факторов:
- законодательство большинства стран уже четко определило статус криптовалют не в их пользу. Принципы обращения, налогообложение, возможность конвертации усложняют инвестиции в биткоин. Правда, кто хотел его запретить, уже это сделали, потому некоторая стабильность в отношении юридического статуса криптовалют уже есть;
- спекулятивная составляющая. В отличие от товарно-сырьевых активов, валют, ценных бумаг у криптовалют нет коррелирующих активов. На этом рынке нет такого фактора: упали в цене доллар США и нефть — значит вырастет золото. Цена на актив формируется исключительно на основании спроса, а спрос зависит от рекламы (например, всплеск активности с биткоин осенью 2015-го года связывают с новой электронной пирамидой в Китае Сергея Мавроди).
Подведем итог. Инвестиции в биткоин могут принести доход в среднесрочной перспективе, но уровень риска таких вложений очень высок. Криптовалюта никогда не станет денежной единицей, что обрезает перспективы её развития. Так как ценовой минимум валютой уже пройдет, а рынок относительно стабилен, перспективы роста у биткоина еще есть, но инвестиции в биткоин носят скорее венчурный характер.
Комментарии