Не так давно руководство ОК «Русал» сообщило о давлении властей на бизнес, после чего временно отказалось от выпуска облигаций в национальной валюте. С целью привлечения иностранных инвесторов, на которых давление будет оказано в меньшей степени, компания сделала первый выпуск евробондов. Облигации ОК «Русал» разошлись очень быстро.
Облигации ОК «Русал» — «доллар лучше рубля»
UC Rusal — крупнейшая в России и в мире компания по добыче алюминия с регистрацией на острове Джерси. Акции компании уже давно размещены на европейских биржах, в собственности компании 47 алюминиевых заводов. Компания еще в 2007-2010 годах заявляла о желании эмитировать еврооблигации, в частности в юанях. Но выпуски в долларе откладывались, от идеи с юанями отказались вовсе из-за экономической нецелесообразности.
Облигации ОК «Русал» были размещены на сумму 600 млн дол. США на 5 лет по ставке 5,125%. Предполагалось, что ставка составит 5,375%, сумма — 500 млн, однако, поскольку по итогу встреч с потенциальными инвесторами спрос определенно был выше, сумма была увеличена, процент понижен. По данным агентства ТАСС, инвесторами стали:
- инвесторы из Великобритании — 17,5%;
- предприниматели Азии — 15,5%;
- бизнесмены стран Ближнего Востока — 1,5%;
- российские инвесторы — 19,5%;
- представители из США — 19%;
- инвесторы из Европы — 27%.
65% покупателей — инвестиционные фонды, 27% — банки, оставшаяся доля пришлась на иных частных инвесторов. Тот факт, что около 80% облигаций ОК «Русал» были выкуплены иностранными инвесторами, говорит о положительном восприятии финансовых показателей компании. Возможно российским инвесторам имел бы смысл присмотреться к облигациям в рублях, чья доходность на уровне муниципальных облигаций (9-13%).
Комментарии