Влияние терактов на биржевые рынки

влияние терактов

Открытие европейской сессии 15.07.2016 ознаменовалось падением котировок Европы в первые же минуты торгов, что связано с терактом в Ницце, где погибли более 80-ти человек.

Больше всего снизился индекс CAC40 (Франция), учитывающий стоимость 40-ка крупнейших акций страны. Чуть меньшее снижение показали немецкий DAX (-0,5%), испанский IBEX (-0,63%), голландский AEX (-0,48%), индекс Великобритании FTSE (-0,41%). Падение фондовых индексов произошло по причине мгновенной реакции трейдеров на теракт, а именно понимание того, какие на прибыли каких компаний это может отразиться. Больше всего подешевели компании таких секторов:

  • туризм (акции туроператоров);
  • авиакомпании;
  • гостиничный бизнес;
  • ресторанный бизнес.

Правда, часть снижения индексы все-таки затем отыграли, но влияние терактов на фондовые рынки неоспоримо.

Влияние терактов: стоит ли учитывать риски?

Многие трейдеры, работая по спекулятивным стратегиям, делают ставки на быстрый рост или снижение котировок с целью получения мгновенной прибыли. Такие сделки характеризуются короткими стоп-лоссами, а часть из них и вовсе относится к скальпирующим. Влияние терактов на такие стратегии максимально, тогда как на стратегии средне- и долгосрочного типа подобный форс-мажор рисков практически не несет.

Влияние терактов сильнее всего отражается на фондовых рынках, поскольку убытки в первую очередь несут непосредственно компании. В меньшей степени колебаниям подвержены валютные рынки, поскольку в глобальном понимании единичные теракты не способны сколь сильно повлиять на финансовые рынки страны.

Влияние терактов на товарно-сырьевые рынки можно оценить как умеренное, но долгосрочное и локальное. В качестве примера можно привести взрывы нефтедобывающих станций в Ираке и недавние взрывы нефтепроводов в Нигерии. Влияние на нефтяные котировки событий в Нигерии было скорее разовым — нефть слегка коснулась отметки 50 дол. США, однако буквально через несколько дней иные фундаментальные факторы отбросили котировки в сторону. А вот для самой Нигерии это обернулось убытками для экономики.

Влияние терактов на биржевые рынки не столь сильно, как кажется. Как показывает статистика, даже 11 сентября в США не нанесло сколь значительный урон биржевым рынкам. Иное дело — цель террористических актов. Если, например, во Франции будет взорвана атомная электростанция, то ущерб для экономики страны будет колоссален (не говоря уже о последствиях). В этом случае будет большая вероятность долгосрочного падения как евро, так и фондовых индексов.

Несколько примеров, как отреагировали биржевые рынки на прошлые теракты:

  • 13 ноября 2015, Франция. Реакция трейдеров была неоднозначной. В первые два дня фондовые рынки чуть просели, а евро даже чуть укрепился по отношению к доллару. Трейдеры посчитали, что случившееся может отсрочить в США поднятие ставок (якобы из-за неоднозначной реакции экономики), из-за чего произошел отток денег из доллара. Таким образом, рынку понадобилось всего 4 дня, чтобы вернуться к прежним позициям;
  • июль 2005, Лондон — двухдневная реакция рынка;
  • март 2004, Мадрид — трехдневная реакция рынка;
  • 11 сентября 2001 — реакция рынка 8 дней.

После взрывов в Лондоне резко упал фондовый индекс FTSE, однако минимум был достигнут в первый же день, после чего влияние теракта было сведено к нулю. Уже на следующий день индекс пополз вверх. Фунт стерлингов в первые 2 дня потерял 250 пунктов, а через следующие 2 дня вырос на 475 пунктов.

После взрывов в Мадриде евро и вовсе показал рост, однако фондовый рынок Испании просел на 5%, и уже через 3 торговые сессии движение вниз прекратилось.

После 11 сентября 2001 доллар США падал относительно иены 8 дней, чуть меньше снижались фондовые индексы, которые затем вернулись к своим уровням в течение недели.

Все эти примеры показывают, что влияние терактов на биржевые рынки не столь уж и опасно, если инвесторы нацелены на инвестиции в длительный рост (или снижение). Однако важно понимать, какие отрасли экономики могут пострадать больше всего, исходя из чего делать соответствующие выводы о скорости восстановления фондовых индексов или котировок конкретных ценных бумаг. Стратегии скальпинга на форс-мажоре тоже возможны, поскольку после резкого падения котировки тут же восстанавливают позиции, но из-за волатильности рынка следует быть максимально осторожными.

Подпишитесь на новости мировой экономики и геополитики  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ