Управление пенсионными фондами: как распоряжаются пенсионными отчислениями профессиональные управляющие

инвестирование в пенсионный фонд

Я снова рада приветствовать читателей инвестиционно-биржевого портала Investlb.com на странице своего раздела. Напомню, в разделе «Интервью с трейдерами» мы публикуем мнения опытных трейдеров, управляющих фондами различного типа, экспертами в области торговли на биржевых площадках России и мира, умеющими работать с различными торговыми активами.

В наших предыдущих интервью мы затрагивали такие интересные темы, как инвестирование в биткоин, в фармакологическую отрасль США, рассказывали о преимуществах и недостатках портфельного и диверсифицированного типа инвестирования. Сегодня у нас в гостях Карен Минасян, один из управляющих российским пенсионным фондом. Думаем, он нам немного приоткроет завесу над тем, как же распоряжаются пенсионными отчислениями профессиональные трейдеры.

Инвестирование в пенсионный фонд

Здравствуйте, Карен. Думаю, наши читатели знают, что в США пенсионные фонды являются чуть ли не самыми основными игроками на биржевых площадках наравне с ETF-фондами, инвестиционными банками и компаниями. В России же НПФ считают сродни финансовым пирамидам. Интересно, как бы вы убедили бы наших соотечественников откладывать деньги уже сейчас? Впрочем, расскажите сначала немного о себе.

По образованию я инженер-схемотехник, но в 1995-м году где найти работу? Это был как раз почти канун экономического кризиса в России. В этот момент я попал на работу в небольшой банк, где в мои обязанности входило расчетно-кассовое обслуживание, работа с депозитами физических лиц, привлечение клиентов. Но больше всего меня заинтересовал векселя. Так получилось, что уже через год большая часть моей работы была связана именно с ними.

В 1996-м году я уже перешел в управляющую компанию, где начал повышать квалификацию вплоть до 2005-го года. За это время успел побыть и частным брокером, и управляющим отдела ценных бумаг. С 2005-го года перешел на работу в инвестиционный фонд.

И что вы думаете об отечественных пенсионных фондах?

Я считаю, что инвестирование в пенсионный фонд должно носить частный характер. Сохранение будущих пенсий лучше доверить частным компаниям. Посмотрите на статистику: доходность портфеля ВЭБа, который управляет деньгами «молчунов» (те, кто не воспользовался возможностью передать часть пенсий от государства к частным компаниям) едва достигает инфляции, тогда как портфель частных НПФ показывает доходность куда более привлекательную.

Да, но те, кто получают пенсии от государства, ведь не получают дополнительный доход? Я правильно понимаю, что частные НПФ — это еще и возможность заработать?

Да, но НПФ рекламировать не буду принципиально. Ведь государство пусть и слабо индексирует пенсии, предлагает не лучшую форму расчета, но оно надежно. То есть вы гарантировано получите часть своих отчислений в момент выхода на пенсию. С частными НПФ, пока не создан стабилизационный фонд наподобие банковского страхования вкладов, немного сложнее. Конечно же люди не хотят отдавать деньги частным организациям, потому что не знают, что с ними случится через 10-20-30 лет. В нашей стране даже банкам не особо-то доверяют…

Увы, чтобы люди осознали, что нужно рассчитывать только на свои силы, а не на помощь государства, должно пройти время. Когда частные инвестиционные компании и НПФ смогут доказать, что умеют работать на прибыль и выживать в сложных ситуациях, возможно тогда люди к ним и повернутся, но для этого НПФ должны выйти, как и инвестиционные компании, на международные рынки. Их работа должна быть интегрирована с мировой экономикой, и тогда уже можно будет говорить о какой-то стабильности и доверии.

негосударственные пенсионные фонды

Вы говорите о международных рынках. А куда инвестируете вы?

Пока ориентируемся на российский рынок. Увы, для НПФ пока слишком много рисков на зарубежных рынках, причем большинство ограничений созданы нашим государством. Но инвестирование в пенсионный фонд все равно остается привлекательным. Мы, например, инвестируем в корпоративные облигации, стараясь думать о том, что эти деньги идут на развитие экономики страны. То есть пенсионные отчисления служат источником кредитования предприятий.

Но ведь есть же риск, что вы вложите деньги в долговые бумаги компаний, которые станут банкротом?

Есть риск, что и государственные пенсии обесценятся. Что лучше: синица или журавль? Выбирая государственное обеспечение, человек (инвестор) получает гарантированный минимум. Но выбирая НПФ, человек берет на себя определенные риски, но при этом имеет более высокую доходность. Каждый сам выбирает уровень риска. Если мы и вложим деньги, допустив ошибку, то мы окупим потери за счет куда более выгодных проектов.

И как вы понимаете, куда нужно вкладывать деньги?

Нужно чувствовать силу тренда, понимать от чего он зависит и следить за соответствующими факторами, то есть статистикой. Например, в апреле индекс ММВБ пошел в рост, показав исторический максимум, а потом просел. Но отдельные бумаги наоборот показали рост («Сбербанк»). И если у вас в портфеле были бы фьючерсы на индекс и бумаги Сбербанка, и вы бы из-за снижения индекса продали бы и акции банка, то потеряли бы потенциальную прибыль.

К слову, я вижу хорошие перспективы у «АЛРОСА», которая частично размещает свои бумаги. «Башнефть» тоже может быть интересным активом, но весь вопрос в будущей приватизации.

И последний вопрос: какие бы вы могли дать советы тем, кто только ступает на стезю биржевой торговли?

Инвестирование в пенсионный фонд — это пассивные вложения, но способные принести доход больший, чем простая надежда на государство. Но и новичкам дам несколько советов:

  • если вы далеки от фондовых рынков, вам лучше передать деньги в доверительное управление. Кому — вопрос отдельный;
  • можно вкладывать деньги в покупку паев паевых инвестиционных фондов, это просто, минимальный уровень вложений, умеренные риски. Правда, важно понимать, куда фонд инвестирует ваши деньги;
  • как показывает практика, при равных возможностях новички не могут достичь уровня профессионалов. Потому советую начать с небольшой суммы, чтобы «почувствовать» рынок, ни в коем случае не используя кредитные деньги;
  • ИСС пока остается привлекательным вариантом для частных инвесторов, оптимизирует налоги;
  • не торопитесь рисковать, потерять деньги вы успеете всегда.

Спасибо, Карен, за столь оптимистичное окончание интервью:) Резюме будет, как и раньше, краткое: «Думайте сами, решайте сами…», но наступает время, когда стоит начать самому распоряжаться своими финансами, а значит пора повышать свою финансовую грамотность. Вкладывайте свои деньги с минимальными рисками и с оптимальным доходом, а инвестиционно-биржевой портал Investlb.com  поможет вам в этом любую минуту!

Подпишитесь на получение новых интервью с трейдерами  facebook twitter vkontakte

Об авторе

ПРИСТУПИТЬ К ОБСУЖДЕНИЮ

Комментарии

  • Михаил Ивангу 05.06.2017 at 15:09

    Скажите, куда сейчас инвестируют пенсионные фонды в условиях того, что российский фондовый рынок медленно идет ко дну? Как лучше диверсифицировать риски? Золото? Но и золото показывает отрицательную динамику и высокую волатильность. Депозиты и облигации? У них доходность низкая, смысла нет.

    Ответить