Выборы в США пройдут только в ноябре 2016 года, но состоятельные инвесторы уже начинают запасаться наличностью на случай непредвиденных обстоятельств. И хотя 8 ноября еще не скоро, инвесторы опасаются, что закладка рисков и соответствующая коррекция котировок финансовых инструментов начнется еще задолго до ноября.
Инвестиции в наличность: стоит ли следовать за крупными инвесторами?
По данным аналитиков UBS Group AG, состоятельные американские инвесторы сделали наибольшие инвестиции в наличность за последнее время. Иными словами, инвесторы, опасаясь результатов выборов, не рискуют приобретать финансовые инструменты, сохраняя кэш, то есть доллар США. Подтверждает эти данные и подразделение Swiss Bank, которое сообщает, что инвесторы хотя и сохраняют уверенность в экономике США, не рискуют своими деньгами.
Примечательно, что в противовес этой информации выступают фондовые индексы, которые за последнюю неделю усиленно пробивают свои максимумы. Отчасти это можно объяснить тем, что в отчетах инвестиционных компаний и банков речь идет об американских инвесторах, отдавших предпочтение национальной валюте. Тогда как инвестиции в фондовый рынок — это результат Брексита и отрицательных результатов азиатского рынка (иена упала из-за политической риторики власти о разгоне и стимуляции японского рынка). Можно предположить, что именно европейские инвесторы и подталкивают американский рынок, тогда как инвесторы США более консервативны и предпочитают инвестиции в наличность.
Другая версия менее приятна: на фондовом рынке США доминирует спекулятивный капитал, который, также быстро уйдет с рынка перед выборами, обвалив его. И в таком случае инвестиции в наличность могут оказаться правильным решением накануне непредсказуемых выборов.
Традиционные индивидуальные инвесторы задают себе следующий вопрос: «Сколько волатильных активов в моем портфеле? Каков риск волатильности я могу иметь с минимальным риском» Однако накануне выборов инвесторы сменили риторику на: «Сколько денег я могу потерять безвозмездно?» Минимизация рисков и заставляет их перемещать инвестиции в наличность.
Согласно опросу, проведенному в UBS, среди 2 200 состоятельных инвесторов:
- 84% считают, что выборы в США сильно повлияют на их финансовое состояние;
- большая половина инвесторов стабильно держат около 20% денег в наличности.
Власти США уже начали проводить серию разъяснительных мероприятий в Чикаго, Майами и Хьюстоне с целью успокоить институциональных инвесторов. По мнению организаторов мероприятий, это поможет инвесторам определиться с их рыночной позицией, однако это больше похоже на попытку сгладить волнение перед бурей. Инвесторы помнят 2008-й год и стараются около 25% капитала держать в наличности, даже при условии полного доверия к экономике.
Согласно статистике, выборы всегда оказывали серьезное влияние практически на все рынки США. Разность в политике платежного баланса, бюджета, поддержке отраслей, заградительных пошлин мгновенно бьет по тем или иным компаниям, что тут же отражается на фондовых рынках. Возможно опасения небеспочвенны, но до выборов еще почти 4 месяца и впереди выпуск статотчетности США, а значит спекулятивному капиталу еще стоит попробовать успеть заработать до выборов.
