ФСФР, ЦРФИН, КРОУФР, НАУФОР, ЦРОФР, РАУФР — и это только регуляторы и объединения, существующие в России. Неопытный трейдер может легко запутаться в этих аббревиатурах, поскольку часть из них действительно имеет некоторый вес, а часть — всего лишь реклама для придания брокеру собственного веса. Регулирование рынка Форекс в России скорее отсутствует, поскольку имеющееся законодательство легко обходится брокерами, но инвесторам от этого не легче. Приоткроем завесу лицензирования и расскажем, кому можно доверять, а кому не стоит.
Регулирование рынка Форекс в России
До недавнего времени деятельность брокеров и дилерских центров в России не требовала обязательного лицензирования, хотя этот вопрос оспаривается экспертами. Если говорить о том, «как должно быть», то брокер был обязан пройти лицензирование в ФСФР, но по факту дело обстояло несколько иначе. Достаточно было получить регистрацию в Панаме или Сейшельских Островах, где брокерская деятельность не требует наличия обязательной лицензии, и открыть в России представительство (или просто предоставлять брокерские услуги только в интернете).
Другой вариант — оказание по документам букмекерских услуг, что также не нарушает законы РФ. Ведь, работая с дилерским центром, по факту трейдер делает ставку на то, вырастет ли курс валюты в будущем или нет. Здесь и возникала путаница: с одной стороны, лицензирование в России для брокеров обязательно, с другой стороны, да и не брокеры они вовсе, значит, можно работать и без лицензии. Иными словами, наличие лицензии у брокера было скорее для пущей убедительности своей надежности перед глазами потенциальных клиентов (трейдеров).
Все изменилось (пока лишь в теории) с 01.01.2016 — именно с этой даты в России вступили обязательные правила лицензирования для форекс-дилеров. Они предусматривают:
- все компании, занимающиеся валютными сделками, обязаны получить лицензию. Это касается тех компаний, которые зарегистрированы в России;
- зарубежные компании (то есть с классической регистрацией в оффшорах) могут продолжить работать на российском рынке, но без права рекламирования своих услуг;
- брокер, претендующий на лицензию, будет обязан вступить в СРО (саморегулирующуюся организацию). А для этого ему нужно соответствовать параметрам по размеру уставного капитала и внести первоначальный (весьма немаленький) страховой взнос.
На практике все оказалось сложнее… Во-первых, заявленным требованиям не соответствует практически ни один из действующих форекс-брокеров (30 компаний занимают 80% рынка). Во-вторых, получение лицензии может занять около 2-4х месяцев. Третья причина — проблема с организацией открытия номинальных специальных счетов (что-то вроде сегрегированного счета в США) — нет технической возможности подобной реализации. На календаре уже начало апреля, а дело так с мертвой точки и не сдвинулось.
И пока регулирование рынка Форекс продолжает осуществляться по старинке, то есть практически никак. Заходя на сайт брокера, инвестор видит членство брокера во многих организациях, но кто из них кто, разобраться не так уж и просто. Попробуем помочь:
- ФСФР — федеральная служба, находящаяся в подчинении у государства. Основной регулятор брокеров и дилинговых центров страны до 1 сентября 2013-го года. У него в теории и необходимо получать обязательную лицензию на осуществление брокерской деятельности. Кое-где еще можно встретить лицензии ФСФР (поскольку были выданы безсрочно), но на данный момент все функции структуры перешли к Центробанку. С вступлением в силу закона, при условии его соблюдения, Центробанк будет единственной структурой, выдающей обязательные лицензии брокерам;
- НАУФОР — на сегодняшний день самая авторитетная ассоциация на российском рынке, которая включает в себя участников всего финансового рынка (брокеров, инвестиционных компаний, банков и т.д. — более 400 участников), которые имеют лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг. Весомым моментом является интеграция ассоциации в международное сообщество (является аффилированным членом IOSCO;
- КРОУФР — саморегулируемая организация, созданная в 2003-м году с целью защиты прав и интересов инвесторов, существует до сих пор, однако есть двоякое мнение относительно данной структуры. Во-первых, её основатели не увидели в ней того, что было бы нужно брокерскому рынку, и в 2010-м создали новую прогрессивную структуру ЦРФИН. Во-вторых, количество участников ассоциации сложно назвать большим (около 10-ти), а решения Арбитражной комиссии только рекомендуемы к исполнению тем, кто не является членом объединения (теряется смысл в членстве, если есть суды и прокуратура). На сегодняшний день сертификат ассоциации практически не имеет значения для инвестора;
- ЦРФИН — саморегулируемая организация, ставящая перед собой цель не только защиту прав инвесторов, но и разработку стандартов, свода правил взаимодействия на биржевых рынках. С принятием закона 01.01.2016 это объединение и примет на себя всех желающих получить официальную лицензию, поскольку только она соответствует требованиям закона. Можно было бы причислить данный сертификат к весомым, если бы не одно «но»: по мнению аналитиков, черные списки ассоциации похожи на маркетинговый ход ассоциации, устраняющий конкурентов. Да и основатели КРОУФР и ЦРФИН одни и те же (лидеры рынка), что похоже на лоббирование интересов. Сертификат ЦРФИН для инвестора можно назвать весомым, но не основным;
- ЦРОФР — неприметная организация, которая включает в себя около 10-ти брокеров, среди которых есть и пара весьма солидных компаний. Степень доверия к ассоциации со стороны инвесторов средняя, поскольку функции, декларируемые ассоциацией, аналогичны ЦРФИН и КРОУФОР, а вот их практическая реализация хромает. Ассоциация в теории должна раз в квартал проводить проверку своих участников, но на сайте информация об этом довольно запутана;
- РАУФР — ассоциация, которая в 2013-м году прекратила свое существование. Если инвестор увидит данную аббревиатуру на сайте, следует поставить под сомнение честность или надежность брокера.
Как видите, регулирование рынка Форекс в России достаточно запутано. Вышеуказанные ассоциации имеют место для тех брокеров, которые зарегистрированы в России, но с иностранными компаниями, предоставляющими услуги валютной торговли, торговли бинарными опционами или ПАММ-счета, еще интереснее, но менее запутанно. Дело в том, что брокеры, которые имеют зарубежную регистрацию, обязаны подчиняться местному законодательству. А с выдачей лицензий в США и Европе куда более строго, чем в России.
С большой уверенностью можно сказать, что регулирование рынка Форекс в США, Великобритании и Германии лучшее в мире. Именно потому наибольшим доверием в мире пользуются такие лицензии, как NFA (США), CFTC (США), FCA (Великобритания), BaFIN (Германия), CySEC (Кипр).
И в заключении скажем: во-первых, не доверяйте тому, что указано на сайте брокера — проверяйте актуальность информации на сайте самого регулятора. Во-вторых, как показывает практика, даже членство в NFA не является страховкой от форс-мажора — известны случаи, когда возникли проблемы с возвратом средств.
