Мы продолжаем следить за тем, как развиваются события на мировом рынке накануне 23 июня, даты, на которую назначен референдум относительно того, оставаться ли Великобритании в ЕС или же обрести самостоятельность. Интересен факт того, что ситуация, сложившаяся на биржевых рынках говорит о том, что трейдеры еще сами не определились с тем, где надежнее сохранить капитал: волатильность на фондовых и валютных рынках остается сильной, хотя тенденция оттока капитала сохраняется. Лучше всего себя чувствует рынок золота, который уверенно растет, хотя и не без откатов назад. Мы рассмотрим состояние каждого из рынков и определим, куда инвесторы вкладывают деньги.
Только за прошлую неделю из целевых фондов, которые инвестируют деньги в экономику Великобритании, было выведено около 1,1 млрд дол. США. Об этом сообщается в отчете Bank of America Merrill Lynch. Правда, информации о том, сколько всего денег было вложено в экономику данными фондами, в отчете нет, потому сказать, много ли это или мало, сложно. Зато прилагается сравнительная характеристика, согласно которой данная цифра является почти максимальной за последние 10 лет. Статистика ведется с 2005-го года и рекордный отток за неделю составил 1,9 млрд дол. США в 2015-м году.
Не намного легче и европейским фондам, с которых за прошлую неделю выведено 4,7 млрд дол. США. Инвесторы предпочитают японскую иену, золото и государственные облигации США, которые из-за политики ФРС оказываются более выгодными, чем американская валюта.
Тем не менее, биржевые рынки продолжает лихорадить: в краткосрочной перспективе биржевые котировки резко поменяли свое направление после того, как по результатам опросов число сторонников ЕС выросло из-за недавнего убийства Джо Кокс, представительницы британского парламента, поддерживающей ЕС.
Куда инвесторы вкладывают деньги
Товарно-сырьевые рынки
1.1. Нефть.
16 июня цены на нефть упали сразу на 1,5 дол. США. Стоимость барреля составила 47,21 дол. США, что является минимумом за последний месяц. Аналитики связали падение котировок с тем, что инвесторы опасаются результатов референдума и закрывают длинные позиции. Кроме того давление оказывает и другой новостной фактор:
- Нигерия скоро может возобновить поставки нефти, которые были прекращены из-за политической нестабильности в стране;
- восстанавливает добычу и Канада после серии лесных пожаров;
- снижаются запасы нефти в хранилищах США.
Причины, озвученные аналитиками, отчасти кажутся надуманными, поскольку отчеты по запасам нефти в США и раньше были то оптимистичными, то пессимистичными однако как их колебания в обе стороны влияют на котировки в долгосрочной перспективе — вопрос риторический. Рост добычи нефти в Канаде, а тем более Нигерии также физически не может оказать существенного влияния. Ежедневная добыча нефти в Нигерии составляла в 2015-м году 1,73 млн баррелей, а в том же Иране — 3,7 млн баррелей (за апрель 2016-го года), о Саудовской Аравии и вообще говорить нечего. Потому вряд ли Нигерия делает погоду на нефтяном рынке, который никак не отреагировал на фактические игнорирования договоренностей ОПЕК — нефть уверенно шла вверх.
На утро понедельника 20.06.2016 нефтяные котировки снова ушли вверх на фоне ослабления доллара США и ослаблению опасений инвесторов относительно выхода Великобритании из ЕС. Интересно, что увеличение количества буровых установок в США на 9 единиц за неделю, который продолжается уже 3-ю неделю подряд, не повлияла на оптимизм инвесторов.
Отвечая на вопрос: «Куда инвесторы вкладывают деньги?», можно с уверенностью сказать — в товарно-сырьевые рынки. И хотя о стабильном тренде говорить пока еще рано, этим активам инвесторы доверяют больше всего.
1.2. Золото.
По итогам пятничных торгов цены на золото чуть опустились, однако все равно остались на уровне 22-хмесячного максимума. Фьючерсы с поставкой в августе закрылись на отметке 1294,80 дол. США за тройскую унцию, хотя еще в четверг золото достигло очередного максимума — 1318,90 дол. США.
Золото давно считалось самым надежным активом, куда инвесторы вкладывают деньги в случае нестабильности других рынков. И хотя аналитики считают, что Brexit маловероятен, золото неплохо чувствует себя при любых условиях. Общая тенденция пока что направлена на рост золотых котировок.
По состоянию на утро 20.06.2016 золото снова отошло на отметку 1282,30 дол. США по причине того, что по последним опросам количество сторонников ЕС возросло. Мы бы не рекомендовали быть столь оптимистичными и предложили бы золото в качестве хорошей инвестиции в долгосрочной перспективе. Во многом золотые котировки будут находиться под давлением ФРС, однако вероятность их поднятия в июля практически отсутствует.
Рынки валют
2.1. Доллар США, евро
Пока фунт стерлингов понемногу восстанавливается после оптимистичных прогнозов о референдуме, доллар США продолжает падать. Во многом на пессимизм инвесторов повлияло решение ФРС, но оказывает влияние и другой фактор: не столько падает доллар США, сколько растут евро и британская валюта опять же из-за вышедших в выходные результатов опросов. Однако эта тенденция слишком шаткая, чтобы вкладывать сейчас инвестировать деньги в эти валюты.
2.2. Иена
Еще одной валютой, куда инвесторы вкладывают деньги, когда лихорадит европейские и американские рынки — японская иена. Однако и здесь пока не все стабильно: хотя инвесторы и выбрали в нынешней ситуации эту валюту в качестве основной, относительно евро и доллара США иена идет вниз. Опасения относительно Брэксит, а также заявления министра финансов Японии пока не придают силы японской валюте. Напомним, в пятницу министр финансов сообщил, что на валютном рынке Японии предполагается интервенция с целью не допустить резкого увеличения стоимости иены вследствие спекуляций. Высокий курс иены не выгоден экспортерам.
Фондовые рынки
Nikkei показал сильный однодневный рост, увеличившись до недельного максимума (отчасти на руку сыграло то, что инвесторы перевели деньги из японской валюты в японский фондовый рынок), DAX в понедельник 20.06.2016 вырос на 2,95%. Подросли и фьючерсы на американский индекс Dow Jones Industrial Average.
Фондовые рынки практически все в понедельник открылись ростом опять таки из-за результатов опросов в Великобритании. Это означает, что пока доверять этому тренду не стоит, потому как буквально одна новость может снова развернуть котировки. Пока стабильным ростом отличаются только лишь государственные облигации США, куда инвесторы вкладывают деньги, выведенные из доллара.
Резюме. Ситуация с выходом Великобритании ЕС весьма шаткая. Рынки живо реагируют на результаты опросов, однако в СМИ сложно найти информацию о том, кто именно эти вопросы проводил, опубликованы ли все проводимые опросы разными организациями, какова выборка, не является ли данная статистика манипуляцией. С целью минимизации рисков мы рекомендуем инвесторам воздержаться от торгов как минимум на неделю. 24 июня рынки живо отреагируют на событие и только ко вторнику 28-го июня будет ясно о том, как рынок отреагировал на результаты референдума.
