Децентрализованные финансы (DeFi) претендует на известность благодаря кредитным протоколам, которые предлагают привлекательную доходность. Когда эти показатели нормализуются, финансовые продукты нового века могут продвинуть пространство на более высокие высоты.
Стаблкойны и доходность в волатильный год
В первые шесть месяцев 2019 года Биткойн резко вырос с двухгодичного минимума в 3200 долларов до максимума в 13 900 долларов.
По данным BitStamp, во второй половине года цена упала более чем на 50% и достигла дна диапазона в $ 6430. В конце 2019 года показатель чистой нереализованной прибыли GlassNode показал снижение с 57% до 18% для позиций в чистой прибыли.
В отличие от волатильности, наблюдаемой в большинстве криптовалют, описательная часть DeFi была относительно стабильной благодаря ее сосредоточению на создании продуктов вокруг стабильных монет, таких как DAI и USDC. В целом около 3% общего объема поставок ETH заблокировано различными протоколами DeFi. Для EOS, согласно TokenInsight, около 7% поставок заблокировано в DeFi .
Следует сказать, что, хотя большая часть деятельности DeFi в настоящее время сосредоточена на Ethereum, выполнить его обещание возможно для любого интеллектуального блокчейна с поддержкой контрактов.
Maker Protocol продолжил свое господство в 2019 году, захватив почти половину всего ETH, заблокированного в DeFi. Протоколы кредитования и заимствования, такие как Compound и dYdX, стали свидетелями принятия в более высоких величинах, чем ожидалось ранее. И общий голод по доходам, связанным со стабильным крипто-активом, привел к рынку, ориентированному на кредиторов, пока MakerDAO не проголосовала за постепенное снижение платы за стабильность с 20,5% до 3%.
2019 год был годом кредитных протоколов. И ниша, как ожидается, продолжит набирать обороты, с несколькими новыми инновационными продуктами, ускоряющими этот рост.
Расширение возможностей с помощью синтетических активов
Несколько вертикалей DeFi получили устойчивый импульс, но более широкие тенденции в отрасли затормозили их рост.
Синтетические активы стали инструментом финансового вовлечения, и протокол Synthetix продемонстрировал значительный рост рыночной капитализации и принятия.
Синтетические активы способствуют финансовой доступности, предоставляя странам третьего мира доступ к высококачественным активам. Например, ремесленник в Либерии может хранить свое богатство в DAI — « синтетическом долларе» — вместо того, чтобы хранить свое богатство в местной валюте и наблюдать, как его стоимость уменьшается от инфляции в 31%.
На другом протоколе, таком как UMA, любой может установить контракт на синтетические активы и связать его с проприетарным оракулом протокола. В результате, кто-то, сидящий в Азии, может создать синтетический индекс S & P 500 и подвергнуть себя риску прироста капитала на фондовом рынке США permission — без разрешения.
Запустив Synthetix только в 2019 году, он открылся в марте 2019 года с рыночной капитализацией ниже 2 миллионов долларов. Сегодня Synthetix имеет рыночную капитализацию около 130 миллионов долларов, после того как в декабре 2019 года она достигла 178 миллионов долларов.
Рост децентрализованных бирж
Хотя централизованные биржи все еще доминируют в криптоигре, децентрализованные биржи (DEX ) продолжают демонстрировать потенциал для роста.
Дополнительный акцент на безопасность и не связанная с лишением услуг способна привлечь больше людей к DEXes тоже.
Одна фундаментальная проблема с DEX — это отсутствие разнообразия активов. Поскольку большинство важных платформ работают на Ethereum, на этих биржах могут быть перечислены только активы ETH и ERC. Это создает серьезный барьер для усыновления. Решение этой проблемы может устранить заметную болевую точку для DEx, которые привлекают опытных клиентов.
На каждые 2 млн. долл. США, торгуемых в объеме DEX, централизованные биржи имеют 600 млн. долл. США. Это не только подчеркивает масштаб проблемы, стоящей перед DEX, но и предоставляет возможности, если они могут захватить долю рынка. Следите за Kyber и Uniswap, двумя крупнейшими протоколами обмена токенами, так как они представляют основные обновления протоколов в будущем.
Например, обновление Katalyst приносит управление токенами и делает ставку на экосистему Kyber. Со своей стороны, Uniswap недавно запустил v2, но v3 уже находится в разработке. Создатель Хейден Адамс намекнул на механизм динамической установки платы, но о будущем обновлении мало что известно.
DeFi устойчив как всегда
Растущее движение DeFi доказало, что безлимитные финансовые услуги являются устойчивыми даже в крайне нестабильной отрасли.
Способность Maker Protocol удерживать мяч на плаву, несмотря на то, что ETH потерял более 90% своей стоимости, привела к большей уверенности в пространстве. Как и в любой другой отрасли, все еще существует много рисков, которые могут поставить под угрозу рост.
У Bancor, например, были уязвимые места в своих умных контрактах, и люди сразу же после отгрузки приобрели цензуру в основном контракте. По сути, команда может заморозить чей-либо адрес и сжечь токены.
Конвергенция криптовалюты с традиционными финансовыми возможностями дает инвесторам возможность хранить свои деньги в классах доверенных активов, фактически не доверяя посредникам.
